必威2023年，ChatGPT爆火整个社交网络，人工智能行业进入到以大模型为代表的快速发展阶段。国外大模型起步相对较早，引领人工智能行业发展趋势，国内大模型行紧跟国际前沿，目前国内具备代表性的大模型在中文问答表现上已经与ChatGPT不相上下，具备了初步商业化变现的能力。从技术前沿来看，AI整体将沿着更高效、更智能、更细分的路径发展，重要的技术趋势包括混合专家模型技术、AI Agent、
教育、自动驾驶、端侧设备、工业场景的落地。随着人工智能进入巨量参数的大模型时代，算力需求的日益增长使得AI芯片和服务器市场迎来了巨大机遇，算力领域我们看好国产算力芯片和服务器相关产业链。同时我们重点看好大模型技术基座的国产化，例如EDA等细分板块。2023年，ChatGPT爆火整个社交网络，人工智能行业进入到以大模型为代表的快速发展阶段，巨量参数和智能涌现是这一轮人工智能变革的典型特征
为首，Google、Meta等巨头并存的一超多强局面，引领人工智能行业发展趋势必威。国内大模型行整体依旧处于跟跑状态，目前国内具备代表性的大模型在中文问答表现上已经与ChatGPT不相上下，具备了初步商业化变现的能力。AI 技术整体看将沿着：
1)更高效：混合专家模型技术(MoE)。通过门控网络实现任务/训练数据在不同专家模型间的分配，让每个模型专注处理其最擅长的任务，大幅提升了模型的能力和训练效率。
2）更智能：AI Agent(智能体)。AI Agent能接收周围环境信息，做出规划和决策，并采取行动。2023年11月7日的OpenAI大会推出的GPTs和Assistants API是迈向AI Agent的重要一步，将拓宽大模型的应用边界，是通往 AGI 的重要方向。
特斯拉机器人领域的应用。机器人控制算法由传统的线性控制器、规则定义等，正在转向由强化学习、强化学习+大语言模型、端到端大模型等不同细分的AI技术路线迈进必威，大幅加速了机器人行业的发展。AI在垂直领域的落地和应用将是2024年的主线，我们看好AI在
。随着生成式人工智能技术的爆发，AI+教育迈向全新的发展阶段。根据Market Research数据，生成式人工智能在教育领域的市场规模将从2022年的2.15亿美元上升至2030年的27.4亿美元，CAGR为37.5%。我们认为AI+教育将率先在三个场景中落地：软件、教育信息化、智能硬件。围绕学习机、海外教育信息化两点需求。
自动驾驶最新端到端模型FSD v12完全是由神经网络训练而成，没有任何一行人工写的规则代码。端到端架构为自动驾驶新型算法架构，通过优化自动驾驶算法架构，相应汽车自动驾驶性能预计将实现较大幅度增长，从而一定程度带动高阶自动驾驶渗透率提升。技术加持带动渗透率不断提升，全自动驾驶时代渐行渐近，同时国内企业也将逐步开启全球化。
云端AI走向端侧AI是趋势，端侧AI核心在于手机和PC，AI Phone和AI PC将开启新时代。高通
展示了其手机端离线月份微软开发者大会高通展示其PC运行AI大模型，再到近期英特尔智能制造是大势所趋，是工业大国向工业强国转型的必经之路。建议关注以下三块细分子赛道：1）工业机器视觉
：SAM模型和GPT-4V已经在工业质检、工业自动化等领域应用，效率和精确度均有明显提升，AI有望带动机器视觉渗透率进一步提升。同时下业如消费电子
英伟达等先进芯片均受到出口管制，国内AI芯片厂商正逐步缩小与英伟达、AMD的差距，出口管制下国产芯片北美经济衰退预期逐步增强，宏观环境存在较大的不确定性，国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付，公司出货不及预期；信息化和数字化方面的需求和资本开支不及预期；市场竞争加剧，导致毛利率
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